SOP om Investering og Kalkulationsrenten i VØ og Matematik

1. Indledning

Denne opgave vil overordnet omhandle emnet investering. Der vil blive opstillet en redegørelse for hvorledes en investerings lønsomhed kan beregnes, samt yderligere hvilke fordele og ulemper, som forekommer, ved de forskellige investeringskalkulationer. Yderligere ses der på den matematiske tilgang vedrørende annuiteterne og deres sammenhæng. Efterfølgende sættes der fokus på ejendomsinvesteringer, samt de særlige kendetegn herved. Således ses der først på generel investeringsteori, som derefter henledes specifikt på ejendomsinvestering.

Heri inddrages sammenhængen til kalkulationsrenten. Primært stilles fokus på hvorledes denne rente fastsættes samt hvilke faktorer der påvirker den. Yderligere ses der herunder på hvorledes investeringer påvirkes ud fra renten. Ligeledes inddrages en vurdering af den risiko, der opstår i forbindelse med en investering af denne størrelse. Efter gennemgang af det teoretiske aspekt, opstilles et fiktivt eksempel, hvorved der ses på teorien samt tilgangsmetoderne i praksis. Således bliver det muligt, at foretage beregninger i forhold til et konkret eksempel. Endeligt perspektiveres der til hvilke forhold og faktorer der yderligere vil være relevante at inddrage, når der er tale om ejendomsinvestering. Formålet med denne opgave er, at betragte investering i en større sammenhæng, som befinder sig mere relevant for dagligdagen, og derved ikke blot omfatter produktionsudstyr, men også ejendomme i form af lejligheder m.m. Metoderne der benyttes gennem opgaven er primært metoder benyttet i faget; virksomhedsøkonomi. Herunder kapitalværdimetoden, annuitetsmetoden, den interne rente og tilbagebetalingsmetoden. Der benyttes ligeledes metoder fra faget; matematik. Her ses der bl.a. på gældsformlen samt generel rentesregning og annuitetsregning.

Page 2 of 27

2. Investeringsteori

2.1 Defination af en investering

Investering er et vidt begreb, og opfattes forskelligt, alt efter om der er tale om erhvervsinvesteringer eller privatinvesteringer. Når der er tale om privatinvesteringer er det immaterielle investeringer, såsom aktier, forsikringer, pensionsordninger m.m., såvel som materielle investeringer f.eks. i form af en bil, et hus eller en vaskemaskine. Dette er ikke tilfældet ved erhvervsinvesteringer, her drejer det sig nemlig kun om fysiske redskaber, oftest i form af produktionsudstyr som f.eks. maskiner, bygninger osv. Generelt er en investering en pengebinding, hvor udbetalingerne og indbetalingerne forfalder så lang tid efter hinanden, at det er nødvendigt at tage hensyn til de rentemæssige fordele det investerede beløb på anden vis kunne have frembragt. Derved består en investering af en række sammenhængende udbetalinger og indbetalinger.

2.2 Kapitalværdimetoden

Kapitalværdimetoden er en af de oftest anvendte metoder til at bestemme hvorvidt en investering er rentabel eller ej.